O vs JEPI vs SCHD 수익 비교 (월배당 vs 배당ETF 전략 완전정리)
미국 배당 투자에서 가장 많이 비교되는 3가지가 있습니다.
- Realty Income (O)
- JPMorgan Equity Premium Income ETF
- Schwab U.S. Dividend Equity ETF
겉으로 보면 단순합니다.
✔ O는 월배당 REIT
✔ JEPI는 고배당 커버드콜 ETF
✔ SCHD는 배당성장 ETF
그런데 진짜 중요한 질문은 이것이죠.
10년 투자하면 누가 가장 많이 벌까?
오늘은 총수익률, 배당, 변동성, 세금, 금리 사이클, 10년 복리 계산까지 전부 비교해보겠습니다.
1. 구조부터 완전히 다릅니다
🔹 O (리얼티인컴)
- 상업용 부동산 임대 REIT
- 월배당
- 배당 25년 이상 증가
- 금리 민감도 매우 높음
REIT는 사실상 “금리의 역방향 자산”입니다.
금리가 내려가면 강하게 반등하고, 올라가면 눌립니다.
즉, O는 장기 복리 ETF라기보다는
사이클 + 배당 자산입니다.
🔹 JEPI
- S&P 대형주 + 옵션 프리미엄
- 월배당
- 상승장에서는 수익 상단 제한
- 하락장 방어력 있음
JEPI는 “수익을 안정화시키는 구조”입니다.
대신 강세장에서 폭발적인 상승은 기대하기 어렵죠.
🔹 SCHD
- 우량 배당 성장주 100개
- 분기배당
- 재무건전성 기준 필터링
- 장기 총수익 최적화 구조
SCHD는 고배당 ETF가 아니라
배당 성장 ETF입니다.
2. 배당수익률 비교 (현재 평균 구간)
| O | 5~6% |
| JEPI | 7~9% |
| SCHD | 3~4% |
배당만 보면 JEPI가 압도적입니다.
하지만 배당률이 높다는 건
👉 성장성이 낮을 가능성
👉 세금 부담 증가
와 연결될 수 있습니다.
3. 최근 흐름과 총수익 특성
✔ 상승장
SCHD > O > JEPI
✔ 횡보장
JEPI > SCHD > O
✔ 금리 하락기
O > SCHD > JEPI
결국 시장 상황에 따라 승자가 달라집니다.
4. 1억 투자 시 10년 복리 계산
가정 수익률:
- O: 연 8%
- JEPI: 연 7%
- SCHD: 연 10%
10년 후 결과:
- O → 약 2.15억
- JEPI → 약 1.97억
- SCHD → 약 2.59억
연 2~3% 차이가
10년 뒤 6천만 원 이상 차이를 만듭니다.
복리는 무섭습니다.
5. 최대 낙폭(MDD) 관점
| O | 금리 상승기 약함 |
| JEPI | 가장 안정적 |
| SCHD | 시장 평균 수준 |
심리적 안정감은 JEPI가 가장 좋습니다.
6. 세금 고려 (한국 투자자 기준)
미국 배당은 15% 원천징수됩니다.
배당을 많이 받을수록
세후 복리 효율은 떨어집니다.
즉,
✔ 현금흐름 전략 = 세금 부담 큼
✔ 성장 전략 = 복리 효율 높음
이 차이를 무시하면 안 됩니다.
7. 월 200만원 배당을 만들려면?
연 6% 수익 가정 시
월 200만원 = 연 2,400만원
필요 원금:
2,400만원 ÷ 0.06 = 약 4억 원
1억으로는 부족합니다.
그래서 현실적인 전략은
✔ 초반에는 SCHD로 자산 증식
✔ 중후반에는 O/JEPI로 현금흐름 전환
이 구조가 합리적입니다.
8. 현실적인 포트폴리오 제안
예시:
- SCHD 50%
- JEPI 30%
- O 20%
이 조합은
✔ 성장성 확보
✔ 월 현금흐름 일부 확보
✔ 금리 사이클 대응
세 마리 토끼를 잡는 구조입니다.
9. 최종 결론
10년 총수익 기준으로는
SCHD가 가장 유리합니다.
하지만
✔ 금리 하락 사이클 베팅 → O
✔ 안정적 월 현금흐름 → JEPI
목적에 따라 달라집니다.
투자에는 정답이 없습니다.
대신 전략은 필요합니다.
참고하면 좋은 글
👉 리얼티인컴 주가, 배당금, ETF 등 적정매수가 계산해봤습니다.
👉 SCHD 20년 보유 시 자산 증가 시뮬레이션
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